通信装备行业:万国数据,海内率先的跨地区平台型数据中心处事商

未来,公司将发力拓展大型互联网客户,同时继承吸引金融及企业类客户,使得客户布局越发平衡,成为率先的综合型数据中心提供商。

停止2017年底,万国数据的客户总数为531个,个中云计较客户、大型互联网客户别离占签约面积的57.9%和21.2%,前五大客户的总份额占到73.0%。海内险些所有云处事提供商(阿里云、腾讯云、华为云、百度云等)、大都大型互联网公司都与公司有业务相助。金融及企业类客户占比为20.9%,包括海内大型股份制银行、外资银行、券商、保险公司及par付出机构等。

从股价走势来看,基于投资者对公司恒久生长性的看好,以及在海内多个焦点都市的计谋机关,加之公司引入明星计谋投资人,自上市以来公司在美股市场走势强劲,累计涨幅靠近300%。

客户包围海内500余家企业,处事于金融客户本领的红利慢慢在互联网、云计较规模释放创立之初,万国数据主要依赖第三方数据中心,扎根金融规模,提供银行灾备办理方案,今朝已累计处事金融客户高出17年,在金融数据中心规模积贮了富厚的IT处事运营履历,是业内闻名的高品格金融数据中心处事商。

2017年10月,万国数据得到来自环球率先的数据中心处事商CyrusOe的1亿美元股权投资。CyrusOe是美国数据中心市场的带领者,拥有近1,000家客户,包罗近200家《财宝》1000强企业、大型互联网公司以及美国险些所有率先的云处事企业。公司通过与CyrusOe的相助,实现对美国数据中心资源的无缝对接。

值得一提的是,万国数据今朝的综合上架率在60%阁下,未来跟着上架率的晋升及运营局限的进一步扩大,人力本钱、机电装备折旧、衡宇租金等本钱分摊得越发充实,数据中心局限经济效应将慢慢浮现,从而公司的毛利率仍有较大晋升空间,盈利本领也将进一步加强。

停止2017年底,万国数据策划的自建数据中心16个(上海5个、深圳5个、广州2个、北京3个、成都1个),总面积约为89,794平方米;租用第三方数据中心20个,总面积约为11,464平方米;在建机房总面积约为24,505平方米。另外,公司未来可开辟数据中心面积约为46,000平方米。

在数据中心宽带接入方面,公司每个数据中心均接入了多个宽带运营商的光纤,而非仅仅与单一运营商相助,客户可依据需要自由挑选,真正实现了数据中心的中立脚色,既能便利客户,同时也晋升了竞争力。

托管及管理处事业务占比逐年上升,为最焦点营收来历万国数据的主营业务主要分为两部门:主机托管及管理处事、其他业务。个中,托管及管理处事业务营收占比逐年上升,2017年公司托管及管理处事收入到达15.92亿元,占比为98.5%,为最焦点收入来历,其他业务收入为2430.6万元,占比1.5%,连年占比呈下落趋势。

连年来,跟着互联网、云计较行业的发达希望,云计较处事商、大型互联网公司对付数据中心的需求逐渐增加,公司依附在金融数据中心多年积贮的履历,将业务迅速拓展到互联网、云计较行业,从而将处事于金融客户本领的红利在互联网、云计较规模释放。

毛利率方面,万国毛利率程度位于行业中游程度。万国数据、世纪互联、光环新网的客户主要齐集在中国大陆(位于亚太),同时万国数据、世纪互联、Equiix的IDC业务为其占比最大的业务,我们选取万国数据在中国大侣淠整体毛利率与Equiix在亚太地域的整体毛利率,世纪互联在中国大侣淠整体毛利率、以及光环新网的IDC及其增值处事的单项毛利率进型崛较。万国数据整体毛利率近三年持平,根基维持在25-26%阁下的程度,而Equiix在亚太地域的的毛利率根基维持在40%阁下,处于较高程度,世纪互联在中国大侣淠总毛利率根基维持在20%阁下的程度,光环新网由于重组云计较业务,云计较业务逐渐占领光环新网公司营收的较大比重,在2017年到达了70.42%,而公司云计较业务的毛利率较低,在2017年仅为10.19%,所以拖累了光环新网的整体毛利率,而光环新网IDC及其增值处事的单项毛利率根基不变在50%以上,近三年依次为51.17%、52.50%、55.18%(未按地戋戋分),泛起小幅上升的趋势。

IDC业务的营收增长率方面,与同行业的三家公司Equiix、世纪互联、光环新网对比,万国数据的营收增长率很是强劲,近三年泛起上升趋势,在2017年到达58.71%,远高于Equiix、世纪互联与光环新网,而世纪互联近三年IDC业务营收增长率表示不佳,在2016年一度泛起负增长,2016年光环新网IDC业务营收增长率高达91.94%,其主要原因是完成了对中金云网及无双科技的重大重组。

数据中心机关海内七大焦点市场,宽带接入实现真正中立2008年以前,万国数据主要依赖第三方数据中心,专注于业务的可一连性希望和灾备办理方案;2011年,公司在昆山、成都和上海3个新数据中心投入运营;2014年,深圳一号数据中心投入运营;2015年,在北京和上海2个新数据中心投入运营;2016年,公司进一步加快在海内一线都市的计谋机关,广州,深圳和上海4个新数据中心开始投入运营。停止2017年底,万国数据的处事已经机关在上海、北京、深圳、广州、香港、成都、河北7大焦点市场,是海内稀缺的跨地区平台型数据中心处事商。

营业收入保持快速增长,受快速扩张影响净利润仍为吃亏万国数据近三年的营收呈快速增长趋势,营收增速保持在50%的程度。净利润方面,仍处于吃亏状态,主要原因为公司连年专注于业务局限扩张,新数据中心项目投入不绝增加,从而对当期利润造成必然影响,这点从成本开支也可以看出。

万国数据根基环境概述万国数据处事有限公司创立于2000年,2016年在美国纳斯达克上市,是海内稀缺的跨地区平台型数据中心处事商。公司的数据中心漫衍于上海、北京、深圳、广州、香港、成都、河北7大焦点市场。公司拥有客户500余家,包罗云计较处事商、大型互联网公司、企业及金融机构等。停止2017年底,万国数据运营的数据中心总面积高出10.1万平方米,在建数据中心面积高出2.4万平方米,运营局限在海内同行处于率先职位。

引入明星计谋投资者,实现环球数据中心资源对接,股价不绝创新高自2014年以来,万国数据通过与STT GDC相助,并引入其作为第一大股东,完成了在东南亚、印度以及欧洲等计谋焦点区域数据中心资源的对接。STT GDC是ST Telemedia的子公司,是国际率先的数据中心处事商,数据中心主要漫衍于英国、新加坡、印度、中国等地区。

风险提示1、海内云计较行业希望不及预期的风险;2、IDC行业竞争加剧的风险。

从EBITDA角度来看,公司近几年增长较快,2016、2017年EBITDA增长率别离到达64%和89%。2015-2017年公司EBITDA占营收的比例依次为23.40%、25.60%、31.70%,呈逐年上升趋势。