AI加入战局，基金经理面临新考验

AI加入，大幅改变公募基金行业格局

“我们未必会直接被AI（人工智能）替代，但很有可能会被那些率先拥抱AI的人超越。”一位大型公募基金公司人士这样直言。他的话语，反映了如今公募基金行业面对人工智能浪潮时的冷静思考和积极部署。

自今年以来，包括DeepSeek在内的多种大模型不断引发关注，席卷科技领域的同时，也引发了公募基金行业的“AI落地角逐”。在这种浪潮下，业内也在反思：AI的引进，到底是被潮流裹挟，还是为行业寻找新的增长空间？

记者近日在与多家基金公司交流时了解到，业界普遍认同，人工智能在行业发展中已经不是“可选项”，而是决定未来竞争力的“必修课”。更为引人注意的是，在尚未完全摆脱对明星基金经理依赖的公募行业内，AI正逐渐成为不可忽视的新力量。从实际案例来看，AI与基金经理之间的互动，正不断提升行业的整体研究与决策能力。

需求驱动，而非盲目跟风

推动基金管理公司全面布局AI的核心动力，来自对行业深层问题的解决渴望。天弘基金相关人士坦言，基金行业早已不是因为“赶时髦”而上马AI项目，而是必须找到突破传统制约的新方式。

兴业基金方面则表示，资产管理业务本质上高度依赖数据和信息处理，对先进的智能化工具自然有急切需求。

诺安基金在接受采访时进一步指出，近年来行业面临提升效率、强化风控和优化服务模式等诸多挑战，而传统运作方式已难以为继。AI的引入，推动信息处理自动化，对增强竞争力至关重要。

对于管理着亿万客户资产的机构来说，像天弘基金这样的大型公司，感受到AI带来的改变更为直接。有基金公司人士表示，过往业务规模扩大带来的是成本上升，而AI则让机构能够凭技术，将规模优势真正转化为优质服务，而非运营负担。

实际上，各家基金公司的AI探索并非一时兴起，而是多年深耕后的水到渠成。比如，博时基金2018年设立金融科技中心，2023年更进一步推出人工智能实验室；诺安基金3年前启动AI研发投入；兴业基金自2021年起便搭建基于自然语言处理（NLP）的投研平台，并在去年推出了“兴小二”AI债券交易机器人。

正如博时基金人士所介绍，公司始终坚持“以真实业务需求作为AI建设出发点”。技术投入最终落地为实际业绩，2022年以来，博时的智能因子配置系统在股票池中持续带来超额回报，成为智能赋能的有力印证。

AI引发“人机对弈”

目前，AI已渗透基金公司的投研、营销和服务环节，实现从辅助业务到推动创新的全链路升级。AI既能大幅度提升效率，亦能“唱反调”提出挑战，促使团队跳出惯性思维。

伴随市场波动加剧，依赖个人判断的传统基金管理模式面临压力。AI的运用，开始帮助公司寻找新的解题方式。

在主动投资领域，AI已成为研究团队的利器。例如，天弘基金的TIRD平台和弘思大模型，能够从大数据中梳理线索，精准洞察产业链变化；中欧基金的深度学习利率预测模型具备出色的拐点识别能力；德邦基金自研的“海纳百川”平台，能将不同模型组合调用，加快了数据处理效率。

然而，AI并非只会默默辅助，有时也会“逆流而行”。

“AI有时会与经理的判断相左，这正是其价值所在。”天弘基金相关人士举例，今年3月机器人概念股火热时，TIRD平台曾预警市场过热，帮助团队主动回避潜在风险，为公司取得稳健回报。

通过和AI互动，人类投研团队也被迫重新审视本能或经验可能忽略的盲区。天弘基金方面认为，这种“人机共进”是推动行业能力进化、实现AI与人力智慧融合（AI+HI）的关键环节。

在被动投资方面，AI则是高效能工具。博时基金表示，大模型在逻辑推理、代码生成和策略回测方面大有用武之地，能够自动分层抽样和分析组合，大幅提升被动组合管理的智能化水平。

数据安全成为行业底线

在技术热潮推动下，数据安全和模型可信度则成为业界绕不开的话题。

上海证券基金评价研究中心的池云飞分析师表示，目前AI模型仍面临数据泄露、合规隐患和验证不充分等现实难题，这是行业共同关注的重要问题。

兴业基金人士指出，大模型在数据管理上的两大挑战在于：第一，不同来源的数据格式难以统一，存在延迟、缺失状况，容易导致AI判断偏差；第二，金融数据涉及敏感商业信息和隐私，如何跨系统打通而又保证安全，是行业亟需攻克的目标。

为此，守牢数据安全底线成为机构的首要任务。天弘基金搭建了贯穿数据收集、处理与决策各环节的多重安全管控体系，采用数据溯源、双轨验证等管理，保障AI产出的可靠性，关键节点还需人工把关。

诺安基金的AI平台也建立了全流程权限控制与数据分级策略，对高敏感数据仅允许在本地专有模型内处理，防止数据外泄，最大程度降低风险。

展望未来，AI为公募基金行业带来了怎样的变化和想象空间？中欧基金相关人士认为，AI解放了人力，让研究团队少做“重复劳动”，集中精力于有价值的深度分析和判断上。

德邦基金则表示该领域还在不断探索阶段，未来AI或将在垂直场景大模型、方法论融合和跨平台数据协作等方面持续突破。

值得一提的是，易方达基金早已大量储备AI型人才，其团队AI与投研“一专多能”占比已超过九成。首席信息官刘硕凌表示，唯有技术、业务、合规完美协作，才能推动金融AI真正落地。

这场技术革新的终极目标，是实现AI与专家共生共赢，让整个行业因此焕发持久生机与创新力。