算力租赁需求激增 A股企业纷纷布局新赛道

在刚过去的二季度，算力相关企业不断签下大额长周期订单，业务规模持续扩大。深圳市湾众咨询管理有限公司首席经济学家邱思甥分析称，随着AI技术普及、产业升级和政策支持，行业发展重心正渐渐从简单的货物交易转向技术领先、运维能力以及整体解决方案的比拼。

市场潜力巨大

苏宁金融研究院高级研究员付一夫指出，过去两年，如国内算力租赁处在探索阶段，主要围绕大模型训练，订单多是临时、零散和短周期，形成稳定的商业模式还有很长的路要走。

他表示，目前越来越多超亿元、跨年度的大型长单落地，意味着算力租赁行业正经历深层次变化：企业采购算力不再是灵活备选方案，而成为人工智能落地和产业数字化升级必不可缺的新型基础设施。此类采购已成为长期、分批交付、提前锁定的刚需交易规则。

政策推动也在加速行业变革。今年4月，工信部发布《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，强化算力产业发展。北京、上海、广东等地相继推出算力券、机架补贴、绿电直购等政策，特别支持国产算力采购，为行业长单落地提供有力支撑。

北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙认为，需求结构升级是行业商业化的关键动力。AI应用不断延伸，产业场景持续丰富，推理算力需求已逐步超过训练算力，词元调用量大幅增加，为算力租赁打开了更加广阔的市场空间。

供给端提升基建和技术，助力行业履约能力。深度科技研究院院长张孝荣称，多年来“东数西算”八大枢纽依托绿色能源和土地优势，有效缓解智算能耗压力。核心服务商通过技术升级提升机柜和算力效率，硬件产能足以分批支持百亿级算力订单顺利落地。

张孝荣进一步指出，随着政策利好不断推进、供需体系重塑和行业规则完善，算力租赁行业已进入规模化履约和高水平运营的新阶段。未来竞争核心将聚焦于技术研发、自有运维和一体化服务能力。

上市公司积极布局

算力市场不断扩容，众多上市公司纷纷将算力业务融入主业，凭借大型长周期订单牢固业务基础。

东阳光表示，近期的合同落地，将完善公司“绿色能源—先进制造—算力运营—AI应用”的战略生态链，推动各业务板块协同发展，加速算力业务扩容和升级，进一步强化公司第二增长曲线。

浙江华策影视股份有限公司在投资者关系活动中披露，公司已公告不超过33亿元服务器采购订单，满足甲方客户关于算力云服务的合同订单，涉及算力规模达2.9万P，服务期五年。下游客户和上游采购订单已全部签署，项目完成后公司算力合计达到约3.7万P。这笔订单对公司“内容+科技+消费”战略是一次重大突破。

晶科电力科技股份有限公司此前与中卫市政府签署《投资协议》，双方就宁夏中卫1GW算力中心项目达成合作。公司内部人士表示，算力负荷成为核心应用场景，带动新能源项目开发，实现负荷资源和新能源空间的有效对接，形成“负荷牵引电源、电源支撑负荷”的良性循环，打造长期可持续扩张新道路。

上海杉达学院数字商法研究中心研究助理武于蒙分析，不同上市公司选择跨界转型或延伸主业深度布局算力，依靠长周期订单形成稳定收益，增强产业协同壁垒。随着AI持续产业化，算力需求稳步增长，有资源、产能和订单保障的企业，未来有望持续受益于行业扩张。